一、 釩鈦市場(chǎng)11月份回顧
11月，鈦精礦市場(chǎng)受鈦白粉行業(yè)進(jìn)入淡季影響，整體弱勢(shì)運(yùn)行，成交清淡，攀西地區(qū)鈦精礦價(jià)格稍有下跌；鈦白粉下游行業(yè)由于冷天氣和環(huán)保影響，對(duì)鈦白粉需求有所減少，市場(chǎng)疲軟，但鈦白粉市場(chǎng)報(bào)價(jià)基本持穩(wěn)；鈦材市場(chǎng)需求繼續(xù)低迷，海綿鈦、鈦材價(jià)格再度下滑；釩市場(chǎng)再度發(fā)力，釩系產(chǎn)品價(jià)格高歌猛進(jìn)，片釩價(jià)格11月份漲幅約30% 。截至11月30日，攀枝花釩鈦交易中心掛牌交易的12月份交貨的攀枝花鈦精礦（商品代碼“攀枝花鈦精礦1712”）掛牌成交加權(quán)平均價(jià)每噸1638元（含稅）、鈦扁錠（商品代碼“鈦錠1712”）掛牌成交加權(quán)平均價(jià)每10公斤690元。
（一）鈦精礦
11月，鈦白粉行業(yè)由于進(jìn)入淡季，市場(chǎng)銷售情況并不樂觀,受此影響，鈦精礦成交清淡，攀枝花地區(qū)除幾家大的、生產(chǎn)47%品位鈦精礦的企業(yè)銷售基本能維持外，其他生產(chǎn)46%品位的中小企業(yè)訂單量都比較少，部分中小企業(yè)因?yàn)闆]有足夠的訂單，同時(shí)適逢環(huán)保督查而停產(chǎn)。攀西地區(qū)鈦精礦價(jià)格呈下行趨勢(shì)，但進(jìn)口礦商挺價(jià)積極，市場(chǎng)報(bào)價(jià)基本持穩(wěn)。
截至11月末，攀枝花10鈦精礦（TiO2≥46%）主流不含稅報(bào)價(jià)在1300-1400元/噸；20鈦精礦（TiO2≥46.5%）主流不含稅報(bào)價(jià)1400-1500元/噸；云南鈦礦主流不含稅報(bào)價(jià)950-1150元/噸；印度鈦礦含稅價(jià)250美元/噸，莫桑比克鈦礦CFR價(jià)260美元/噸。（圖1，圖2）
圖1 11月份攀枝花10鈦精礦市場(chǎng)報(bào)價(jià)均價(jià)走勢(shì)圖（不含稅，元/噸）
圖2 11月份攀枝花20鈦精礦市場(chǎng)報(bào)價(jià)均價(jià)走勢(shì)圖（不含稅，元/噸）
（二）鈦渣
11月的鈦渣市場(chǎng)價(jià)格小幅回調(diào)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，高鈦渣企業(yè)開工率不足25%、酸渣企業(yè)開工率低于40%。截至11月底，酸渣（TiO2≥74%）主流含稅報(bào)價(jià)4300元/噸左右，環(huán)比下降約400元/噸，部分成交價(jià)在4100-4200元/噸；高鈦渣（TiO2≥90%）主流含稅報(bào)價(jià)6500元/噸左右，環(huán)比降低約50元/噸。（圖3，圖4）
圖3 11月份酸渣市場(chǎng)報(bào)價(jià)均價(jià)走勢(shì)圖（含稅，元/噸）
圖4 11月份高鈦渣市場(chǎng)報(bào)價(jià)均價(jià)走勢(shì)圖（含稅，元/噸）
（三）鈦白粉
11月份,漯河興茂等極少數(shù)鈦白粉企業(yè)發(fā)函宣漲；龍蟒佰利聯(lián)發(fā)布公告稱未來四個(gè)月鈦白粉產(chǎn)量減產(chǎn)3.5-3.9萬噸；據(jù)業(yè)內(nèi)人士反映，今年鈦白粉市場(chǎng)在11月份比9、10月份淡了許多，成交情況并不客觀。11月份是鈦白粉行業(yè)傳統(tǒng)淡季，雖然有少數(shù)企業(yè)悄然降價(jià)銷貨，但總體來說鈦白粉企業(yè)基本都冷靜對(duì)待，挺價(jià)積極，鈦白粉市場(chǎng)報(bào)價(jià)也基本穩(wěn)定在10月末水平。截至11月末，硫酸法金紅石型鈦白粉含稅價(jià)16500-18500元/噸，銳鈦型鈦白粉含稅價(jià)格14000-15500元/噸。（圖5、圖6）
圖5 11月份硫酸法金紅石鈦白粉市場(chǎng)報(bào)價(jià)均價(jià)走勢(shì)圖（含稅，元/噸）
圖6 11月份銳鈦型鈦白粉市場(chǎng)價(jià)格均價(jià)走勢(shì)圖（含稅，元/噸）
（四）海綿鈦、鈦材
11月份海綿鈦、鈦材市場(chǎng)價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行，高位報(bào)價(jià)逐漸淡出市場(chǎng)，整體跌幅較大。雖然海綿鈦企業(yè)挺價(jià)意愿較濃，但下游采購積極性不高，企業(yè)庫存壓力較大。截至11月末，0級(jí)海綿鈦主流價(jià)格5.3-5.6萬元/噸， TA1鈦錠（圓錠）含稅報(bào)價(jià)為6.2萬元/噸左右，TA1鈦錠（EB板坯）含稅報(bào)價(jià)為6.8萬元/噸左右。（圖7）
圖7 11月份0級(jí)海綿鈦市場(chǎng)報(bào)價(jià)均價(jià)走勢(shì)圖（含稅，元/噸）
（五）五氧化二釩、釩鐵、釩氮合金
11月國內(nèi)釩系產(chǎn)品價(jià)格在片釩企業(yè)惜售的影響下快速大幅上漲，在鋼廠采購釩系合金的招標(biāo)價(jià)隨之上調(diào)后，釩系產(chǎn)品價(jià)格上漲基本坐實(shí)。本月中旬以后，釩系產(chǎn)品價(jià)格以穩(wěn)為主。截止11月末，五氧化二釩（98片釩）市場(chǎng)主流含稅承兌報(bào)價(jià)13.0-13.2萬元/噸，環(huán)比上漲約3萬元/噸；50#釩鐵市場(chǎng)主流含稅承兌報(bào)價(jià)14.5萬元/噸，環(huán)比上漲約3.7萬元/噸；釩氮合金（VN16）市場(chǎng)主流含稅承兌報(bào)價(jià)21.0萬元/噸，環(huán)比上漲約5.8萬元/噸。（圖8）
圖8 11月份98片釩市場(chǎng)報(bào)價(jià)均價(jià)走勢(shì)圖（含稅價(jià)，元/噸）
二、釩鈦市場(chǎng)12月份影響因素
（一）鈦精礦
12月份鈦精礦市場(chǎng)部分影響因素：1、目前來看，下游鈦白粉市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行，企業(yè)訂單較少，鈦精礦成交情況并不樂觀。2、鈦精礦目前價(jià)格走低，部分中間商及鈦白粉企業(yè)買漲不買跌，觀望或謹(jǐn)慎采購為主。3、現(xiàn)階段攀西鈦精礦產(chǎn)量穩(wěn)定，能保證市場(chǎng)需求。4、部分鈦白粉企業(yè)鈦精礦庫存充足，暫不考慮補(bǔ)充庫存。5、據(jù)了解，有部分企業(yè)在11月末已再次下調(diào)其鈦精礦價(jià)格，促進(jìn)銷售和資金回籠。6、據(jù)外礦業(yè)內(nèi)人士透露，在香港TZMI會(huì)議上，外礦商都表現(xiàn)出積極樂觀的態(tài)度，預(yù)測(cè)進(jìn)口礦價(jià)格不僅不會(huì)出現(xiàn)下調(diào)趨勢(shì)，在未來2018年較2017年還會(huì)有所上調(diào)。
（二）鈦渣
12月份鈦渣市場(chǎng)部分影響：1、12月份開始執(zhí)行枯水期電價(jià)，相對(duì)11月的平水期而言電價(jià)將上浮10%左右 。2、鈦礦市場(chǎng)價(jià)格年底趨弱運(yùn)行，優(yōu)勢(shì)方面鈦渣生產(chǎn)成本有所降低，弊害方面鈦白粉企業(yè)又會(huì)舍酸渣選擇鈦礦作為原材料。3、鈦白粉市場(chǎng)需求疲軟，對(duì)上游鈦渣的需求也會(huì)減弱。4、11月錦州鈦業(yè)采購招標(biāo)90%高鈦渣價(jià)格在6400元/噸，較10月上調(diào)100元/噸。5、目前鈦渣行業(yè)，尤其酸渣行業(yè)盈利非常困難，停產(chǎn)或減產(chǎn)企業(yè)表示近期不會(huì)復(fù)產(chǎn)或增產(chǎn)，在產(chǎn)企業(yè)中也有部分企業(yè)表示根據(jù)市場(chǎng)和虧損情況可能會(huì)停產(chǎn)或減產(chǎn)。
（三）鈦白粉
12月份鈦白粉市場(chǎng)部分影響因素：1、據(jù)統(tǒng)計(jì)，11月份國產(chǎn)硫磺均價(jià)為1363.43元/噸，環(huán)比上月漲34.01%，硫酸價(jià)格相應(yīng)大幅上漲，加上近期天然氣價(jià)格也大幅上漲，據(jù)了解12月1日，LNG(液化天然氣)掛牌價(jià)創(chuàng)出9400元/噸的歷史新高，各地LNG均價(jià)也紛紛突破7000元/噸，硫磺、天然氣導(dǎo)致鈦白粉生產(chǎn)成本增加，但由于11月份鈦白粉市場(chǎng)疲軟，鈦白粉企業(yè)不敢貿(mào)然上調(diào)價(jià)格轉(zhuǎn)移成本，有上調(diào)需求。2、從目前來看，鈦精礦價(jià)格平穩(wěn)或小幅下行的概率較大。3、硫磺12月份價(jià)格據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析或以震蕩為主，目前情況是11月末硫磺價(jià)格在大部分地區(qū)已經(jīng)暫時(shí)穩(wěn)定，西南地區(qū)普光價(jià)格小幅回落。4、針對(duì)近期LNG(液化天然氣)價(jià)格瘋漲局面，12月1日，國家發(fā)改委發(fā)出通知，統(tǒng)一部署相關(guān)省區(qū)市價(jià)格主管部門立即召開液化天然氣價(jià)格法規(guī)政策提醒告誡會(huì)，提醒告誡轄區(qū)內(nèi)各液化天然氣生產(chǎn)流通企業(yè)和相關(guān)社會(huì)組織，加強(qiáng)價(jià)格自律，規(guī)范價(jià)格行為。否則價(jià)格主管部門將依據(jù)《價(jià)格法》、《反壟斷法》相關(guān)規(guī)定嚴(yán)肅查處。有業(yè)內(nèi)人士表示，“下周起，各液廠主動(dòng)降價(jià)或?qū)⒊蔀橹髁鳌薄?strong>5、鈦白粉市場(chǎng)供應(yīng)方面，從目前了解的情況來看，除個(gè)別鈦白粉企業(yè)少量限產(chǎn)外，其余企業(yè)均正常生產(chǎn)。6、鈦白粉市場(chǎng)需求方面，受冷天氣和環(huán)保影響，12月份鈦白粉市場(chǎng)需求或仍不樂觀。7、價(jià)格方面，近期科幕、特諾、龍蟒佰利聯(lián)發(fā)函上調(diào)價(jià)格，對(duì)市場(chǎng)有一定提振作用，但也有市場(chǎng)傳聞，硫酸法金紅石型鈦白粉已有低于16500元/噸的成交價(jià)，銳鈦型鈦白粉已有低于14000元/噸的成交價(jià)。
（四）海綿鈦、鈦材
12月份海綿鈦、鈦材市場(chǎng)部分影響因素：1、目前鈦材市場(chǎng)需求仍然以剛需為主，需求不佳，存在一定的供過于求的矛盾。2、在下游市場(chǎng)需求不佳的影響下，大多數(shù)海綿鈦企業(yè)均有一定庫存，部分企業(yè)計(jì)劃減產(chǎn)。3、高鈦渣企業(yè)在進(jìn)入12月份以后將被執(zhí)行枯水期電價(jià)，高鈦渣生產(chǎn)成本將增加，有利于穩(wěn)定海綿鈦原材料四氯化鈦的價(jià)格。4、由于目前海綿鈦價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行，據(jù)悉國內(nèi)部分海綿鈦生產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)減產(chǎn)，甚至有的企業(yè)表示海綿鈦價(jià)格繼續(xù)下跌，可能會(huì)暫時(shí)停產(chǎn)。
（五）五氧化二釩、釩鐵、釩氮合金
12月份釩系產(chǎn)品市場(chǎng)部分影響因素：1、12月份是“2+26”城市采暖季限產(chǎn)期，前述地區(qū)鋼鐵企業(yè)環(huán)保限產(chǎn)。2、據(jù)中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會(huì)11月30日發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI指數(shù)顯示，11月份為53.1%，較上月小幅回升0.8個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)7個(gè)月處在50%以上的擴(kuò)張區(qū)間，顯示鋼鐵行業(yè)景氣度持續(xù)好轉(zhuǎn)，但是11月份鋼鐵行業(yè)PMI生產(chǎn)指數(shù)為46.5%，較上月58.3%大幅下降11.8個(gè)百分點(diǎn)，結(jié)束了此前連續(xù)9個(gè)月的擴(kuò)張狀態(tài)。3、據(jù)西本新干線的監(jiān)測(cè)，鋼材指數(shù)從11月初的4150元/噸之間持續(xù)上漲至月底的4880元/噸，單月價(jià)格上漲730元/噸，漲幅17.59%，創(chuàng)2011年10月以來的新高。鋼材利潤目前較高，非限產(chǎn)區(qū)域鋼廠原料采購積極，限產(chǎn)區(qū)域鋼廠也加大原料冬儲(chǔ)力度，為后期復(fù)產(chǎn)提前備料。4、據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，11月份在產(chǎn)片釩企業(yè)約16家，合計(jì)產(chǎn)量約6600噸，較10月份的約6900噸減少300噸。從目前了解的情況來看，預(yù)計(jì)片釩12月份產(chǎn)量基本與11月份持平。5、部分五氧化二釩生產(chǎn)企業(yè)挺價(jià)積極。
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